A xAI, startup de inteligência artificial liderada por Elon Musk, está buscando captar US$ 5 bilhões em dívida, em uma operação estruturada pelo Morgan Stanley. Apesar da ambição, fontes próximas ao negócio indicam um interesse moderado por parte dos investidores.
A operação, que inclui empréstimos a taxas flutuantes e fixas, além de títulos garantidos, tem previsão de alocação nesta quarta-feira (18). As condições oferecidas incluem taxas de juros elevadas, refletindo o risco percebido em relação à empresa.
Segundo fontes, o empréstimo de taxa flutuante terá juros de 700 pontos-base acima da Secured Overnight Financing Rate (SOFR), enquanto o empréstimo de taxa fixa e os títulos garantidos oferecerão um rendimento de cerca de 12%. A título de comparação, o rendimento médio de títulos de alto rendimento fechou recentemente em 7,6%, de acordo com o ICE BofA High Yield Index.
Essa diferença significativa reflete o fato de que a xAI ainda não possui rating de crédito, o que aumenta a percepção de risco e a necessidade de oferecer retornos mais elevados para atrair investidores. “A xAI ainda não obteve lucro e a dívida não é classificada”, afirmou um investidor que optou por não participar da rodada de investimento.
A relutância de alguns investidores também é influenciada pela experiência anterior de Musk na aquisição do Twitter (agora X). Bancos que financiaram a compra de US$ 44 bilhões enfrentaram dificuldades para se desfazer da dívida, mantendo-a em seus balanços por um período prolongado.
Fonte: http://www.cnnbrasil.com.br
