Análise do 3T25 e expectativas de mercado
A Vale (VALE3) apresentou um balanço robusto no 3T25, levantando expectativas sobre dividendos extraordinários até o final do ano.
Em 7 de outubro de 2025, a Vale (VALE3) confirmou um balanço robusto no terceiro trimestre, avaliado como sólido por analistas, que agora especulam sobre a declaração de dividendos até o final do ano. A mineradora reportou um lucro líquido de US$ 2,7 bilhões, refletindo um crescimento de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior e superando as estimativas de US$ 2,1 bilhões, segundo a LSEG.
Desempenho financeiro e expectativas de dividendos
O destaque do resultado foi o controle de custos e a eficiência operacional, principalmente nas divisões de minério de ferro e metais básicos, conforme relatado pela XP Investimentos. A dívida líquida expandida caiu para cerca de US$ 16,6 bilhões, com uma redução de US$ 800 milhões em comparação ao trimestre anterior. O fluxo de caixa livre recorrente atingiu US$ 1,6 bilhão, impulsionado pela venda da Aliança, que gerou US$ 1 bilhão.
Análises de mercado e perspectivas
O BTG Pactual sugere que a declaração de dividendos extraordinários é “apenas questão de tempo”. A instituição acredita que a Vale está recuperando a confiança dos investidores e, embora a ação não seja uma barganha após a alta recente, a companhia oferece dividend yields potenciais próximos de 11-12% para 2026. Por outro lado, o banco Safra prevê que a administração da Vale pode optar por reduzir ainda mais a dívida antes de distribuir dividendos, mas acredita que os proventos serão pagos junto aos resultados do 4T25, a menos que haja uma queda significativa nos preços do minério de ferro.
Desafios e oportunidades
Apesar da performance positiva, alguns analistas indicam que o futuro da mineradora pode enfrentar desafios devido a incertezas macroeconômicas, como a guerra tarifária e cortes na produção de aço na China. No entanto, a Vale tem se mostrado flexível e capaz de ajustar seu mix de produtos conforme a demanda do mercado, mantendo uma posição sólida para cumprir seu guidance de produção para 2025.
