Expectativas de recuperação e desafios enfrentados pela construtora
O BB Investimentos cortou o preço-alvo das ações da MRV de R$ 14 para R$ 12, mantendo a recomendação de compra.
Em 3 de outubro de 2023, o BB Investimentos anunciou a redução do preço-alvo das ações da MRV (MRVE3) de R$ 14 para R$ 12, estimado para o final de 2026. Apesar dessa revisão, o banco manteve a recomendação de compra, uma vez que as ações estão sendo negociadas a R$ 7,42, indicando um potencial de valorização de 62%.
Desempenho e expectativas
O analista Felipe Mesquita, do BB, destacou que a MRV apresenta um desempenho resiliente, embora as bases de comparação do segundo trimestre (2T25) e as prévias operacionais do terceiro trimestre (3T25) limitem a percepção de crescimento neste período. De acordo com Mesquita, há descasamentos regionais que impactam os resultados, relacionados a cheques não repassados. No entanto, há a expectativa de uma normalização gradual até o fim do ano, o que pode fortalecer a geração de caixa da construtora.
Desafios e oportunidades
Outro ponto abordado foi a subsidiária norte-americana Resia, que enfrenta desafios de reestruturação e consumo de caixa acumulado de US$ 31,6 milhões neste ano. A expectativa é que a revisão do banco de terrenos e a maturação dos empreendimentos possam melhorar a situação financeira da empresa. O relatório do BB também menciona que a recuperação das ações da MRV depende de sinais claros de desalavancagem e da redução dos juros tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos.
O mercado e a MRV
As ações da MRV avançaram 34% em 2025, mas estão abaixo da alta de 61% do índice setorial IMOB. A manutenção do segmento Minha Casa, Minha Vida (MVMC) é vista como um ponto positivo, assim como o crescimento em outros setores. No entanto, entre os riscos identificados estão a menor disponibilidade de recursos para programas habitacionais e os custos de construção elevados. Além disso, a possibilidade de um ritmo mais lento nas vendas e juros altos nos EUA podem impactar negativamente os ativos da Resia.
