Genial Investimentos prevê valorização de 39% e lucro robusto para a companhia

Genial Investimentos projeta alta de 39% para ações da Porto (PSSA3) e resultados sólidos no 3T25.

Projeções para as ações da Porto (PSSA3) no 3T25

A Porto (PSSA3) deve reportar um balanço sólido no terceiro trimestre de 2025 (3T25), conforme avaliação da Genial Investimentos, que prevê resultados expressivos apesar de uma leve desaceleração em comparação ao desempenho do 2T25. A corretora reafirma sua visão otimista, mantendo a recomendação de compra das ações, com um preço-alvo estipulado em R$ 69, o que representa um potencial de valorização de 39% em relação à cotação atual.

Para o 3T25, a Genial estima um lucro líquido recorrente de R$ 824 milhões. Esse valor representa uma queda de 6,2% em relação ao trimestre anterior, mas um crescimento de 25,2% na comparação anual. Os analistas destacam que a companhia continua a apresentar uma rentabilidade robusta, com um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) projetado em 22,6%, evidenciando que a Porto atingiu um novo patamar em termos de retorno sobre capital.

Crescimento em diferentes segmentos

A leve desaceleração apontada pela Genial se deve, entre outros fatores, ao aumento da sinistralidade nos segmentos Habitacional e Vida, além de uma normalização da alíquota de impostos e um impacto contábil transitório no Porto Bank. Mesmo assim, os prêmios emitidos pela companhia devem totalizar R$ 8,26 bilhões no trimestre, um crescimento de 6,0% em relação ao 2T25 e 10,3% na comparação anual.

O principal motor de crescimento da Porto permanece a vertical de Saúde, que deve apresentar um crescimento anual de 29%, impulsionado pela expansão da base de clientes. O segmento Auto, por outro lado, deve registrar um aumento mais modesto de 2,5%, refletindo a estabilização dos preços dos veículos após um período de retração. O segmento Vida também deve mostrar um crescimento de 11%, enquanto o ramo Patrimonial está previsto para crescer 12%, alinhando-se à trajetória positiva observada recentemente.

Desafios e estratégias financeiras

Em relação aos custos, a sinistralidade consolidada deve alcançar 58,2%, ligeiramente acima do trimestre anterior, com pressões específicas nos segmentos Vida e Patrimonial, que apresentaram bases excepcionais no 2T25. A alíquota de impostos deve retornar a níveis normais, aumentando para 31,8%, após ter sido beneficiada no trimestre anterior. Contudo, o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) deve aliviar parte desse impacto.

O resultado financeiro da Porto continua a ser um dos pilares fundamentais para o lucro da empresa. A Genial projeta um valor de R$ 423 milhões, um pouco abaixo do 2T25, mas ainda refletindo a influência da Selic elevada e o retorno da carteira de investimentos de acordo com o CDI. Notavelmente, a Porto tem conseguido manter um ROE acima de 20% por vários trimestres, superando o patamar do período pré-pandemia, quando o índice era de cerca de 15%.

Além da boa rentabilidade, a companhia possui um excesso de capital estimado em R$ 3,5 bilhões, representando 31,7% do patrimônio líquido, o que proporciona flexibilidade estratégica. A Genial também observa que as ações da Porto continuam a ser negociadas a múltiplos atraentes, com uma relação de 9,6 vezes o lucro esperado para 2025, e um dividend yield projetado em 5,4%.

Considerações finais

Para a Genial Investimentos, a Porto se destaca como uma das principais opções no setor de seguros, combinando solidez operacional, boa rentabilidade e um potencial relevante de valorização na Bolsa de Valores. Os números oficiais da companhia serão divulgados nesta terça-feira (11), antes da abertura do mercado, e podem influenciar ainda mais as expectativas dos investidores.

Fonte: www.moneytimes.com.br

Fonte: Porto Seguro