O setor de fusões e aquisições ganha força com o protagonismo das companhias de médio porte

As empresas médias no Brasil estão se tornando protagonistas no setor de fusões e aquisições, superando incertezas do mercado.

Empresas médias: protagonistas no mercado de M&A

O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) está passando por um momento de crescimento significativo, com as empresas médias se posicionando como protagonistas nesse cenário. As incertezas econômicas e políticas não têm impedido o avanço das transações, que, segundo o “M&A Deals Report 2025 H1” da Questum, cresceram 71,1% no primeiro semestre de 2025 em comparação ao mesmo período do ano anterior. Essa evolução demonstra a força e a resiliência do cenário corporativo do Brasil.

O papel do middle market na economia

As empresas de médio porte, definidas pelo BNDES como aquelas com faturamento entre R$ 4,8 milhões e R$ 300 milhões, têm se destacado no mercado. Sua estrutura consolidada e gestão profissional permitem uma adaptação rápida às mudanças do ambiente econômico. Essa capacidade de adaptação é essencial em tempos de incertezas, garantindo a vitalidade do middle market. De acordo com a PitchBook Global, essas operações representam cerca de 70% do volume mundial de M&A, evidenciando sua importância não apenas no Brasil, mas também na economia global.

Crescimento das transações de médio porte

Um estudo conjunto da iDeals e Deloitte revela que o número de transações de médio porte no Brasil saltou de 807 para 1.834 entre 2013 e 2021, enquanto o valor total quadruplicou para R$ 439,6 bilhões. Esse crescimento é uma prova do amadurecimento das práticas de governança e da busca por eficiência e escala, além da crescente profissionalização das lideranças.

Expectativas para o futuro do M&A

Apesar do calendário eleitoral de 2026, as expectativas são de que o ritmo das transações se mantenha. Embora ciclos políticos possam gerar cautela entre investidores, a experiência demonstra que o empresariado brasileiro possui uma resiliência admirável. As grandes operações podem ser adiadas, mas o middle market deve continuar a se movimentar, impulsionado por estratégias de consolidação e expansão.

Setores em destaque

Setores como tecnologia, energia e real estate estão liderando esse crescimento. O aumento das empresas de software e a valorização de ativos imobiliários são apenas algumas das áreas que estão criando oportunidades estratégicas para fusões e aquisições. A combinação de juros elevados e a necessidade de inovação favorecem transações que buscam sinergia e eficiência.

Conclusão

O papel das empresas médias na transformação do mercado brasileiro é fundamental. Elas não apenas conectam o dinamismo das startups à solidez das grandes corporações, mas também garantem a continuidade e a geração de empregos. O mercado de M&A brasileiro está evoluindo, e as empresas de médio porte são, sem dúvida, os protagonistas dessa nova fase.

*João Crepaldi é sócio de M&A e Private Equity do Silveiro Advogados em São Paulo.