Análise dos desempenhos de bancos como Itaú, Banco do Brasil e Santander no 3T25
Análise dos resultados financeiros de grandes bancos no terceiro trimestre de 2025, destacando Itaú e BTG.
Desempenho dos principais bancos no 3T25
Neste terceiro trimestre de 2025, os resultados financeiros no setor bancário brasileiro apresentaram um quadro variado, com destaque positivo para o Itaú (ITUB4) e o BTG (BPAC11). Ambos os bancos mostraram um desempenho robusto, enquanto o Banco do Brasil (BBAS3) teve um trimestre desastroso, com queda significativa em seu lucro.
O Itaú, em particular, reportou uma rentabilidade elevada, com um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) de 23,3%. Esse resultado demonstra estabilidade em meio a um ambiente desafiador, consolidando o banco como o mais consistente entre os grandes do setor. O CEO Milton Maluhy enfatizou o compromisso do banco em manter essa posição de destaque.
Lucros e expectativas de dividendos
Os analistas esperam que o Itaú pague dividendos adicionais no início do próximo ano, dado o seu desempenho positivo e a sólida posição de capital. Estima-se que o potencial dividendo extraordinário a ser pago possa alcançar aproximadamente R$ 31 bilhões, conforme os cálculos do Bradesco BBI.
Por outro lado, o BTG não apenas repetiu seu forte desempenho do segundo trimestre, mas também superou as expectativas com um lucro de R$ 4,5 bilhões e um ROE impressionante de 28%. Os analistas acreditam que o banco está bem posicionado para crescer, mesmo em um ambiente de mercado desafiador.
Desafios enfrentados pelo Banco do Brasil
Em contraste, o Banco do Brasil teve um desempenho decepcionante, com uma queda de 60% em seu lucro. A revisão das projeções de lucro para 2025, reduzindo a expectativa de R$ 21 bilhões a R$ 25 bilhões para R$ 18 bilhões a R$ 21 bilhões, levantou preocupações entre os analistas sobre a qualidade dos ativos do banco. A alíquota de imposto e ajustes relacionados a planos econômicos impactaram negativamente os resultados.
Os analistas do Citi, que até recentemente mantinham uma recomendação de compra para o BB, mudaram sua perspectiva para neutra, indicando uma baixa visibilidade sobre os resultados futuros. A queda no índice de cobertura e o aumento das provisões são sinais de que novos créditos inadimplentes estão surgindo, o que pode forçar o banco a aumentar ainda mais as suas provisões.
Expectativas para o futuro
Entre os analistas, a confiança é maior para o Itaú e o BTG, enquanto o clima de ceticismo prevalece em relação ao Banco do Brasil. O Itaú BBA, por exemplo, vê um potencial significativo no Bradesco, elevando seu preço-alvo para R$ 22 e reafirmando a instituição como a melhor opção no mercado.
Além disso, analistas destacam que o desempenho operacional do Bradesco também tem melhorado, com um crescimento consistente na geração de receita. A unidade de seguros do banco contribuiu significativamente para a recuperação, indicando que as mudanças estruturais na área têm dado frutos.
Considerações finais
O cenário bancário brasileiro no terceiro trimestre de 2025 reflete um setor em recuperação, com alguns bancos, como Itaú e BTG, mostrando resiliência e crescimento, enquanto outros, como o Banco do Brasil, enfrentam dificuldades. A capacidade de adaptação e a gestão de riscos serão cruciais para que esses bancos continuem a prosperar em um ambiente econômico desafiador. As expectativas de dividendos e o foco em eficiência operacional também serão determinantes para atrair investidores e sustentar o crescimento a longo prazo.
Fonte: www.moneytimes.com.br
