A emissão de títulos híbridos visa fortalecer a posição financeira da Vale após aquisição de debêntures

Vale confirmou a captação de US$ 750 milhões com emissão de títulos híbridos com vencimento em 2056.

Vale capta US$ 750 milhões em títulos híbridos

A Vale (VALE3) confirmou a captação de US$ 750 milhões com a emissão de títulos híbridos nesta quarta-feira (19). A operação foi realizada através da Vale Overseas e apresenta vencimento estipulado para 2056. Com uma yield de 6,125% e um cupom de 6% ao ano, os juros serão pagos semestralmente, com possibilidade de reajuste a cada cinco anos, a partir de 2031.

Características dos títulos híbridos

Os títulos híbridos são instrumentos financeiros de longo prazo que funcionam como dívida subordinada, oferecendo juros mais altos devido ao risco envolvido. Neste caso, os títulos emitidos são subordinados e não possuem garantia real, mas contam com a garantia plena e igualmente subordinada da Vale. Os recursos levantados serão utilizados para finalidades corporativas gerais, como a recomposição do caixa após a aquisição de debêntures participativas.

Análise da operação

Segundo a Ativa Investimentos, a operação não altera a alavancagem financeira da Vale, que atualmente se encontra em 0,8x. O tratamento de 50% do novo instrumento como capital pelas agências de classificação de risco mantém inalterado o perfil de risco financeiro da companhia. A demanda para essa emissão foi robusta, atingindo cerca de 3,5 vezes a oferta original, o que ressalta o acesso favorável da Vale ao mercado internacional.

Repercussão no mercado

A operação foi direcionada exclusivamente a investidores institucionais qualificados e a investidores fora dos EUA, sem registro na SEC ou na CVM. A gestão da Vale considera a transação como neutra para a tese de investimento, refletindo a disciplina financeira que a administração da companhia tem adotado nos últimos anos. O forte interesse por parte do mercado pode ser um indicativo da confiança dos investidores na estratégia de crescimento da Vale.

Conclusão

A captação de US$ 750 milhões é um passo significativo para a Vale, que busca fortalecer sua posição financeira em um ambiente desafiador. Com o prazo de vencimento estendido até 2056, a empresa demonstra um compromisso de longo prazo com suas obrigações financeiras e uma estratégia bem definida para o futuro.

Fonte: www.moneytimes.com.br