Banco ajusta visão sobre ações da RDOR3, prevendo valorização de 24,4% no próximo ano

Safra recomenda compra das ações da Rede D'Or, aumentando o preço-alvo para R$ 57.

Safra revisa recomendação da Rede D’Or para compra

O banco Safra atualizou suas previsões e elevou a recomendação das ações da Rede D’Or (RDOR3) de neutra para compra. Esta mudança se baseia na diminuição das preocupações relacionadas ao crescimento da companhia. Além disso, o preço-alvo foi ajustado de R$ 44 para R$ 57, o que representa um potencial de valorização de 24,4% em relação ao preço de fechamento da última quarta-feira (4).

Os analistas Ricardo Boiati, Thiago Marmo e Rafael Une, que elaboraram o relatório, afirmaram que a divisão de Hospitais da Rede D’Or está se mostrando uma forte tendência de reaceleração, mesmo que o segmento de seguros enfrente um cenário de desaceleração após anos de crescimento excepcional. Eles consideram a Rede D’Or como uma “consolidadora” e “vencedora de longo prazo” no setor de saúde do Brasil, destacando a capacidade robusta de geração de lucros e um fluxo de caixa livre saudável.

Cenário positivo para os dividendos

Os especialistas também notam que há um potencial significativo para o aumento dos dividendos nos próximos anos e a possibilidade de realizar operações de fusões e aquisições (M&A), que historicamente têm se mostrado atrativas. O relatório revela que o valuation atual da Rede D’Or ainda oferece um potencial de alta significativo, desde que as expectativas de crescimento se concretizem.

Na bolsa, nesta quinta-feira (4), as ações da Rede D’Or apresentaram um desempenho positivo e estavam entre os maiores destaques do Ibovespa (IBOV), com uma alta de 2,97%, cotadas a R$ 47,17. Desde o início do ano, o papel já acumulou uma valorização impressionante de 88,4%.

Expectativa de crescimento na operação hospitalar

Os analistas do Safra ajustaram suas estimativas para a Rede D’Or, prevendo uma aceleração na ocupação de leitos e uma melhoria nas margens do segmento hospitalar. Eles projetam um crescimento anual composto (CAGR) de 6,0% ao longo dos próximos cinco anos para os leitos hospitalares operacionais. Essa expectativa é sustentada pelo aumento da capacidade e por reajustes de preço, fatores que devem impulsionar um crescimento sólido nos lucros dessa divisão.

A joint venture com a Bradesco Saúde, a Atlântica D’Or, está se mostrando um trunfo, contribuindo para uma alavancagem operacional positiva. Com a operação cobrindo oito hospitais e cerca de 1.700 leitos, a joint venture representa aproximadamente 16% dos 10.443 leitos operacionais da Rede D’Or. A participação de empresas como a SulAmérica reforça a competitividade da rede, que reportou um bom crescimento de beneficiários.

Desafios e tendências do mercado

Entretanto, os analistas alertam para os riscos que a Rede D’Or enfrenta, que incluem a concorrência acirrada, mudanças regulatórias e questões relacionadas ao relacionamento com operadoras de saúde. Apesar disso, a visão otimista do banco é sustentada pela expectativa de que a demanda por serviços hospitalares deve continuar crescendo, apoiada por uma base de beneficiários cada vez mais robusta.

Com essa revisão, o Safra acredita que as ações da Rede D’Or oferecem uma relação risco-retorno favorável, com um equilíbrio saudável entre crescimento e rentabilidade. Além disso, a equipe de analistas está confiante de que o aumento dos dividendos ocorrerá à medida que o investimento em capital (capex) orgânico perca relevância, ajustando a premissa de payout na perpetuidade de 75% para 85%. Com isso, é esperado que a ação se torne ainda mais atraente para investidores que buscam rentabilidade no setor de saúde.

Fonte: www.moneytimes.com.br