Incorporação de fundos ao HGLG11 promete aumento significativo de patrimônio e liquidez

Reestruturação do HGLG11 pode torná-lo o maior fundo imobiliário logístico do Brasil, com patrimônio previsto de R$ 10 bilhões.

HGLG11: O Maior Fundo Imobiliário Logístico do Brasil

A reestruturação proposta pelo Pátria Investimentos para o HGLG11 nesta semana visa consolidar diversos fundos imobiliários (FIIs) logísticos, como LVBI11, PATL11 e fundos da Brookfield, em um único veículo. Essa estratégia busca não apenas ampliar a previsibilidade da renda, mas também abrir novas oportunidades para reciclagem de ativos, segundo avaliação do BTG Pactual.

O BTG destaca que com a consolidação, o HGLG11 deverá alcançar um patrimônio de R$ 10 bilhões, englobando 54 imóveis que totalizam 2,9 milhões de metros quadrados de área bruta locável (ABL). Isso posiciona o fundo entre as principais plataformas logísticas do país.

Benefícios da Incorporação para os Cotistas

Os cotistas dos FIIs incorporados ao HGLG11 devem se beneficiar significativamente. A migração para um fundo de maior porte e liquidez robusta permitirá diluir os riscos e usufruir de uma gestão mais eficiente. Para o HGLG11, os novos instrumentos de gestão permitirão operações mais sofisticadas e uma alocação de capital mais ágil.

O BTG prevê que a liquidez do fundo pode superar R$ 10 milhões em negociações diárias, tornando o HGLG11 um dos principais veículos logísticos do Brasil, com capacidade de competir em nível global. O rendimento projetado permanece em R$ 1,17 por cota ao mês, com um dividend yield estimado em 8,9% para o próximo ano.

Detalhes das Incorporações

Cada uma das incorporações seguirá seu modelo específico, conforme risco e valor de mercado. No caso do LVBI11, a operação será feita por equivalência, onde o fundo deixará de existir, e seus investidores passarão a deter cotas do HGLG11. O BTG recomenda essa migração como vantajosa, dado o aumento da diversificação e a redução da concentração do portfólio.

Para o PATL11, a proposta é a compra direta dos imóveis por R$ 356 milhões, com possibilidade de pagamento em dinheiro ou por meio da emissão de cotas do HGLG11. Esta transação facilita a conversão do valor dos ativos em uma posição dentro de um fundo maior e mais diversificado.

Por fim, a incorporação dos fundos da Brookfield seguirá o modelo do LVBI11, com aquisição integral. Essa mudança vem acompanhada de uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) convocada pelo Pátria, onde os cotistas poderão votar até 29 de dezembro de 2025 sobre os novos planos de operação.

Expectativas Futuras

Com a aprovação das consolidações, o HGLG11 poderá operar em 10 estados, com locatários de diversos setores e contratos tipicamente estruturados. O cenário futuro indica um fortalecimento significativo da liquidez e da gestão do fundo, tornando-o um dos principais players do mercado logístico brasileiro. A disciplina na execução e a transparência contínua serão essenciais para alcançar esses objetivos.

Fonte: www.moneytimes.com.br

Fonte: BTG