Investir em ações tokenizadas abre portas, mas apresenta riscos únicos que devem ser considerados.

Ações tokenizadas oferecem novas oportunidades de investimento, mas também acarretam riscos significativos que os investidores devem observar.

Ações tokenizadas: O que são e como funcionam

As ações tokenizadas estão emergindo como uma nova fronteira de investimento, permitindo que investidores do varejo acessem empresas privadas como OpenAI e SpaceX. Essa nova forma de negociação utiliza a tecnologia blockchain para criar representações digitais de ações, permitindo que mais pessoas participem de investimentos antes restritos a um número limitado de investidores.

A tokenização é o processo de transformar ativos reais, como ações e propriedades, em versões digitais que podem ser transacionadas em uma rede descentralizada. De acordo com dados da RWA.xyz, o valor do mercado de ativos tokenizados cresceu de forma exponencial, alcançando aproximadamente $18,2 bilhões no último ano. Essa explosão de crescimento ressalta a demanda crescente por acesso a oportunidades de investimento que, tradicionalmente, estavam disponíveis apenas para investidores de alta renda.

O crescimento do interesse e os riscos envolvidos

À medida que os investidores em massa começam a notar a viabilidade das ações tokenizadas, seu apelo cresce. James Angel, professor associado da Universidade de Georgetown, explica que essas ações representam uma aposta no futuro da companhia, mas não conferem os direitos típicos de um acionista. “Se eu possuo uma ação da empresa, sou um acionista com direitos bem definidos. Com um token, é uma aposta lateral sobre as perspectivas futuras da empresa”, afirma.

Entretanto, essa nova dinâmica não vem sem riscos. Especialistas apontam que as ações tokenizadas são menos regulamentadas, o que implica maiores riscos legais e financeiros, especialmente para investidores inexperientes. A falta de clareza sobre os direitos associados a essas propriedades digitais pode deixar os investidores vulneráveis a decisões mal-informadas.

Diferenças em relação às ações tradicionais

É fundamental entender que as ações tokenizadas não funcionam da mesma maneira que as ações tradicionais. Os detentores de tokens não têm direito a dividendos ou voto nas assembleias de acionistas. Isso significa que, enquanto os investidores tradicionais podem receber retornos diretos e participar das decisões da empresa, os investidores em ações tokenizadas frequentemente ficam às escuras quanto às implicações de sua propriedade. A opacidade financeira das empresas privadas, não sujeitas aos mesmos requisitos de relatório que as empresas públicas, também dificulta a avaliação do verdadeiro valor do investimento.

O panorama regulatório para ações tokenizadas

O cenário regulamentar para as ações tokenizadas está em desenvolvimento, e muitos especialistas, como Azeem Khan, co-fundador da blockchain de privacidade Miden, alertam que as regulamentações não acompanharam a inovação tecnológica. “Ainda estamos em uma fase onde as regulamentações e o governo não se adaptaram à tecnologia”, afirma Khan.

Com o crescimento do mercado, várias plataformas financeiras começaram a explorar a oferta de ações tokenizadas. Por exemplo, o Robinhood lançou suporte para mais de 200 ações tokenizadas de empresas americanas para clientes na União Europeia, enquanto a Coinbase planejou oferecer suas próprias ações tokenizadas.

Conclusão: Investir com cautela

À medida que a popularidade das ações tokenizadas aumenta, é crucial que os investidores abordem essa nova classe de ativos com cautela. Entender profundamente como funciona o investimento em ações tokenizadas e suas potenciais implicações legais é fundamental para evitar surpresas desagradáveis no futuro. Para investidores, esse é um chamado à reflexão: “Seja como Warren Buffett, não invista em nada que você não compreenda completamente”.