Explorando a expansão do acesso e as complexidades dos investimentos alternativos.

Ativos alternativos estão se tornando mais acessíveis, mas geram confusão entre investidores sobre como utilizá-los. Entenda.

O cenário de investimentos tem mudado drasticamente, com a expansão do acesso a ativos alternativos, que antes eram restritos a grandes instituições. Essa mudança oferece novas ferramentas para os investidores, mas também traz consigo um aumento na complexidade.

O que são ativos alternativos?

Os ativos alternativos abrangem investimentos em mercados privados, que apresentam diferentes métodos de liquidez, avaliação e motores de retorno em comparação aos mercados públicos. Entre as diversas estratégias disponíveis, incluem-se o crédito privado, capital privado, capital de crescimento, venture capital, imóveis e infraestrutura. O crescimento dos investimentos “secundários”, que envolvem a compra de interesses já existentes em mercados privados, também é notável.

Embora o acesso a essas estratégias tenha aumentado, a compreensão sobre o que elas representam e como podem ser integradas a um portfólio de investimentos ainda é uma preocupação para muitos. Uma pesquisa da Goldman Sachs com mais de 1.000 investidores com pelo menos $1 milhão em ativos investíveis revelou que, apesar de muitos estarem dispostos a explorar alternativas, a clareza sobre essas opções ainda é limitada.

Desafios e oportunidades

Os dados da pesquisa indicam que muitos investidores estão acumulando riqueza, mas uma parte significativa desse capital permanece em caixa, o que eles chamam de “flexibilidade”. Essa reserva, embora ofereça segurança, poderia ser utilizada de maneira mais eficaz se direcionada a ativos alternativos, que podem oferecer benefícios adicionais, desde que a alocação reflita o apetite por iliquidez.

A percepção de risco em relação aos ativos alternativos é outro ponto crítico. Mais da metade dos entrevistados os classificam como “de alto risco”, enquanto 35% admitiram não ter compreensão suficiente para avaliá-los. Contudo, entre os lares com mais de $10 milhões, 80% possuem ativos alternativos, sendo o desempenho e a diversificação as principais razões para aumentar essas alocações.

A necessidade de educação financeira

Esses resultados ressaltam uma lacuna educacional. Muitos investidores não entendem claramente o que são os ativos alternativos ou como eles funcionam. Além disso, a crescente variedade de estruturas e estratégias complicadas tornam ainda mais desafiador para os investidores escolherem adequadamente suas alocações. A escolha de gestores de ativos alternativos de qualidade é crucial, pois práticas e riscos podem variar significativamente entre diferentes estratégias.

Para transformar o acesso em resultados duradouros, é essencial selecionar parceiros com disciplina, processo e infraestrutura adequados para as demandas em evolução dos mercados privados. Por exemplo, um bom gestor deve ter uma rede de originação robusta, padrões de avaliação rigorosos e uma construção de portfólio disciplinada que equilibre concentração, vintages e fatores de risco.

Conclusão: o futuro dos investimentos alternativos

Os investidores que buscam alocar parte de seu portfólio em ativos alternativos enfrentam tanto oportunidades quanto riscos. Com um acesso mais amplo e uma educação financeira ainda em desenvolvimento, a escolha do parceiro certo pode aumentar a probabilidade de que uma alocação evolua de maneira eficaz e minimize riscos desnecessários. Assim, a verdadeira questão não é apenas acessar esses ativos, mas entender e selecionar sabiamente como e onde investir. A oportunidade está à porta; a compreensão e a seleção determinarão o que vem através dela.