Bradesco BBI revisa para baixo o preço das ações da Cosan diante de incertezas sobre dividendos no curto prazo e destaca transformação estratégica
Bradesco BBI reduz preço-alvo da Cosan para R$ 7, refletindo menor visibilidade para dividendos em curto prazo, com foco na redução de dívida.
Contexto da revisão do preço-alvo da Cosan pelo Bradesco BBI
O preço-alvo Cosan foi reduzido pelo Bradesco BBI de R$ 8 para R$ 7, refletindo a menor visibilidade para pagamentos de dividendos no curto prazo, conforme divulgada na análise recente. A decisão se baseia na estratégia da empresa de priorizar a redução de sua dívida líquida, o que impacta diretamente a capacidade imediata de distribuição de dividendos. A avaliação ocorreu em um momento de transformação estratégica da Cosan, que inclui simplificação do portfólio e foco em crescimento em segmentos específicos.
Estratégia de simplificação e redução de dívida na Cosan
A Cosan está focada em simplificar seu portfólio, com possibilidade de venda adicional de ativos estimada entre R$ 7 e R$ 8 bilhões. Essa ação é vista como essencial para neutralizar rapidamente a dívida líquida da holding, fortalecendo sua posição financeira. Além disso, a empresa planeja um corte significativo nas despesas gerais e administrativas, reduzindo de R$ 300-350 milhões para R$ 150-200 milhões nos próximos anos, o que deve liberar recursos para reforçar a remuneração aos acionistas e monetizar créditos tributários, segundo o relatório do Bradesco BBI.
Oportunidades de crescimento destacadas na análise
Além da reestruturação financeira, o Bradesco BBI destaca as oportunidades de crescimento, especialmente na subsidiária Compass. O foco está na área de trading, representada pela Edge, que está investindo para capturar oportunidades no mercado brasileiro de gás natural, segmento com potencial de expansão. Essa movimentação é parte do reposicionamento estratégico da Cosan para ampliar sua atuação em setores com maior geração de valor e sustentabilidade a longo prazo.
Impacto do cenário macroeconômico e taxas de juros
A análise reforça que a queda da curva de juros no Brasil pode acelerar a geração de valor da Cosan. Estima-se que a redução de 1 ponto percentual no custo de capital (Ke) poderia adicionar cerca de R$ 1,20 por ação ao preço-alvo, representando um aumento potencial de 13% no valor das ações. Após oferta recente, a alavancagem da holding caiu, o que contribui para uma maior resiliência diante do cenário de juros elevados vigente no país.
Recomendação e perspectivas futuras para os acionistas
Mesmo com a redução do preço-alvo para R$ 7, o Bradesco BBI mantém a recomendação de compra para as ações da Cosan (CSAN3), destacando que a empresa está negociando com desconto em relação ao valor dos ativos e apresenta fundamentos em evolução. O momento de transformação indicado pela análise aponta para medidas que devem reduzir riscos históricos de alocação de capital, pavimentando o caminho para uma criação de valor sustentável no longo prazo.
A consolidação dessas estratégias e o ambiente econômico favorável poderão, segundo a análise, impulsionar a valorização das ações e a melhora na distribuição de dividendos aos investidores no futuro próximo.
Fonte: www.moneytimes.com.br
