O fundo do bilionário concentra 56% de seus US$ 16,5 bilhões em três empresas com forte potencial de crescimento

Bill Ackman investe 56% do portfólio em três ações, destacando Alphabet, Brookfield e Uber como apostas sólidas para 2026.

Bill Ackman investe 56% do portfólio em três ações com forte valor de mercado

Bill Ackman investe uma parcela significativa, 56%, dos US$ 16,5 bilhões de seu fundo Pershing Square Capital em três ações principais, destacando uma estratégia de foco em empresas com potencial robusto de crescimento para 2026. Entre elas, a Alphabet, Brookfield e Uber compõem a maior parte dos investimentos, refletindo a convicção do investidor em seus fundamentos e perspectivas futuras.

Alphabet: inovação em inteligência artificial impulsiona crescimento sustentável

A Alphabet, controladora do Google, recebeu o aporte inicial de Ackman há cerca de dois anos e meio, motivado pela percepção de que o mercado subestimava suas capacidades em inteligência artificial (IA). Diferentemente do receio generalizado sobre ameaças de IA generativa como o ChatGPT, Ackman identificou avanços consistentes na integração da IA em produtos e serviços da empresa.

No terceiro trimestre de 2025, a receita do Google Cloud cresceu 34% ano a ano, com margem operacional em expansão, impulsionada pela adoção dos aceleradores personalizados de IA, chamados Tensor Processing Units (TPUs). O desenvolvimento do modelo Gemini 3.0 e sua implementação em produtos de consumo reforçam a posição da Alphabet como líder em IA, aumentando engajamento e receita, especialmente em buscas no Google, que aceleraram a um crescimento de 15% no último trimestre do ano.

Além disso, a parceria estratégica com a Apple para uso do Gemini em uma nova versão da Siri promete gerar bilhões em receita, além de fortalecer a colaboração entre as gigantes de tecnologia. Com um P/L projetado de 30, o preço das ações da Alphabet ainda é considerado justo frente ao seu potencial de crescimento sustentável nos próximos anos.

Brookfield Corp.: conglomerado diversificado com crescimento impulsionado por gestão de ativos e seguros

Brookfield Corp. é um conglomerado canadense robusto, cuja maior parte de valor está ligada à Brookfield Asset Management. A receita é reconhecida por meio de carried interest, receita que depende do desempenho dos fundos geridos, e que tem apresentado crescimento acelerado, passando de US$ 61 milhões para US$ 154 milhões no último trimestre ano a ano.

Novos fundos estão sendo lançados rapidamente, e a expectativa é que o crescimento do carried interest se mantenha forte na próxima década, com projeção de US$ 25 bilhões em receita líquida para a empresa. Paralelamente, o segmento de seguros Wealth Solutions apresenta rápido crescimento, com ativos que devem mais que dobrar em cinco anos e retorno sobre patrimônio estimado em 15%, o que contribui para a perspectiva de triplicar os lucros da divisão até 2030.

Com múltiplos de cerca de 24 vezes os ganhos distribuíveis, Brookfield oferece uma relação atraente entre valor e crescimento esperado, justificando a aposta de Ackman no conglomerado.

Uber Technologies: consolidando liderança na mobilidade e parcerias estratégicas em veículos autônomos

O mercado tem reagido com cautela ao Uber devido às preocupações sobre o impacto dos veículos autônomos no modelo tradicional de transporte por aplicativo. Contudo, a empresa se posiciona como parceiro essencial para fabricantes de veículos autônomos, atuando como agregador de demanda e otimizador na gestão de frotas, maximizando a utilização dos carros.

Parcerias com Waymo, divisão de carros autônomos da Alphabet, e Nvidia para desenvolvimento de modelos de IA mostram o engajamento de Uber na inovação tecnológica. O crescimento de usuários ativos mensais em 17% e aumento de 4% nos trajetos por usuário confirmam a ampliação da base e da frequência de uso.

O crescimento da receita e a alavancagem operacional têm levado a um aumento de 33% no EBITDA ajustado no último trimestre, mesmo com investimentos contínuos em tecnologias futuras. Com um múltiplo de cerca de 22 vezes o EBITDA ajustado, as ações da Uber são vistas como valiosas diante das oportunidades de crescimento.

Estratégia concentrada de Bill Ackman busca replicar modelo de Berkshire Hathaway

A concentração do portfólio de Bill Ackman em poucas ações reflete sua estratégia de investir em empresas subvalorizadas com perspectivas claras de crescimento e transformação estrutural, semelhante ao caminho seguido por Warren Buffett com a Berkshire Hathaway. A aquisição de participação majoritária em Howard Hughes Holdings, planejando transformá-la em um conglomerado diversificado com foco em seguros, sinaliza a intenção de construir um império de investimentos sólido e multifacetado.

Impactos e perspectivas para investidores e mercado

A estratégia de Bill Ackman investe demonstra a importância de identificar empresas que combinam inovação tecnológica com sólidas operações financeiras e crescimento consistente. Para investidores, acompanhar as escolhas de gestores renomados pode oferecer insights valiosos para decisões de alocação de capital. A forte aposta em tecnologia, gestão de ativos e mobilidade urbana indica tendências que devem moldar os mercados nos próximos anos, reforçando a relevância das ações selecionadas pelo fundo Pershing Square Capital.