Banco destaca potencial de valorização de 23% e oportunidades no mercado indiano para Embraer
Safra eleva preço-alvo da Embraer para US$ 92, destaca crescimento no backlog e negociações promissoras com a Índia.
O Safra atualizou suas projeções para a Embraer (EMBJ3), elevando o preço-alvo para US$ 92 por ação até o final de 2026, o que representa um potencial de valorização de cerca de 23%. A instituição financeira revisou seu modelo de avaliação com base nos resultados trimestrais recentes, ajustes nas operações e um cenário macroeconômico favorável, além de reduzir o custo de capital próprio em dólar para 11,72%.
Crescimento sólido e carteira de pedidos robusta
Os analistas ressaltam que a Embraer tem apresentado um desempenho consistente, com o backlog crescendo 38% em relação ao ano anterior e 87% comparado a 2019. Este aumento expressivo na carteira de pedidos amplia a visibilidade de receita para os próximos anos, especialmente impulsionado pelos segmentos de Aviação Comercial e Defesa.
Segmentos com perspectivas positivas
Na Aviação Comercial, a demanda permanece forte, favorecendo o programa E2, que tem recebido pedidos que reforçam sua eficiência e compatibilidade com diversas frotas. No setor Executivo, apesar do backlog estendido até 2029, o desafio agora está na execução e ampliação da capacidade para atender essa demanda crescente.
No segmento de Defesa, o avanço do programa KC-390, que além da Força Aérea Brasileira começa a atender clientes internacionais, e o aumento dos orçamentos militares globais, são fatores estratégicos para o crescimento da Embraer.
Projeções financeiras e margens
O Safra projeta um crescimento médio anual da receita de 8,8%, chegando a US$ 7,97 bilhões em 2026. A margem Ebit deve atingir 8,9%, beneficiada por um mix mais favorável de pedidos na Aviação Comercial e pela expansão da produção no segmento Executivo. Apesar de pressões tarifárias impostas pelos EUA, um maior volume de entregas deve mitigar impactos negativos.
Oportunidades no mercado indiano
Um destaque importante é o crescente interesse da Embraer no mercado indiano. Notícias recentes indicam negociações para possíveis pedidos de até 40 jatos comerciais e maior promoção do KC-390 no país. Embora detalhes ainda sejam escassos, a feira Wings India, que ocorrerá de 28 a 31 de janeiro, é vista como um momento-chave para reforçar a presença da Embraer em um mercado de aviação com rápido crescimento.
A intensa atuação da Embraer na Índia representa uma estratégia para ampliar sua participação global, especialmente em segmentos com potencial elevado, o que pode ser um catalisador para a valorização das ações no médio prazo.
Fonte: www.moneytimes.com.br
