Paramount Skydance prolonga oferta hostil para aquisição da Warner Bros. Discovery diante da proposta da Netflix
David Ellison e Paramount Skydance estendem prazo para oferta hostil de aquisição da Warner Bros., desafiando acordo da Netflix.
David Ellison, CEO da Paramount Skydance, não desistiu da disputa para adquirir a Warner Bros. Discovery (WBD), estendendo o prazo da oferta hostil para compra da empresa até 20 de fevereiro. Essa estratégia faz parte de um esforço para angariar apoio dos acionistas da WBD e competir diretamente contra o acordo de US$ 83 bilhões fechado entre a Warner Bros. e a Netflix.
Contexto da disputa entre Ellison e Netflix
A Paramount Skydance apresentou uma oferta de US$ 30 por ação, toda em dinheiro, para comprar a Warner Bros. Discovery, valor que representa US$ 108,4 bilhões em valor empresarial, conforme divulgado pela empresa. A oferta anterior havia expirado em 21 de janeiro, mas a empresa decidiu estender o prazo para continuar tentando convencer os acionistas do valor superior da sua proposta.
Por sua vez, a Netflix aumentou sua proposta para uma oferta totalmente em dinheiro, com valor estimado em US$ 83 bilhões, e recebeu aprovação unânime do conselho da Warner Bros. Discovery. A WBD afirmou que mais de 93% dos acionistas rejeitaram a proposta da Paramount, considerando a oferta da Netflix uma transação superior.
Divergências sobre o valor do spin-off Discovery Global
Um ponto crítico do impasse é a avaliação do spin-off planejado Discovery Global, que incluirá canais como CNN, TNT, HGTV e serviços como Discovery+. A Paramount acusa a WBD de supervalorizar esse ativo para tornar seu acordo com a Netflix mais atraente para os acionistas.
A WBD divulgou projeções financeiras que indicam uma avaliação entre US$ 2,41 e US$ 6,86 por ação para o Discovery Global, enquanto a Paramount sustenta que a avaliação verdadeira seria muito inferior, citando análises internas com valores a partir de US$ 0,72 por ação.
Além disso, há incertezas sobre a quantidade de dívida que será alocada para o Discovery Global, o que impactaria diretamente o retorno aos acionistas da transação com a Netflix.
Questões regulatórias e impacto no mercado
A Paramount também levantou preocupações regulatórias, especialmente na Europa, argumentando que a compra reforçaria o domínio da Netflix no mercado global de streaming, com cerca de 43% da participação, e poderia resultar em preços mais altos para consumidores e menor remuneração para criadores de conteúdo.
Por outro lado, a Netflix afirmou confiança em obter as aprovações regulatórias necessárias, destacando que a fusão seria benéfica para consumidores, inovação e crescimento do setor. Segundo dados da Nielsen, mesmo após a aquisição, a participação da Netflix em audiência de TV nos EUA seria cerca de 10%, atrás de plataformas como YouTube e de uma eventual combinação Paramount/WBD.
Implicações do embate para o setor audiovisual
A disputa entre David Ellison e Netflix pela Warner Bros. Discovery é emblemática do momento de transformação e concentração no mercado audiovisual. A decisão dos acionistas da WBD e a resposta dos órgãos reguladores definirão o futuro da propriedade e controle sobre um vasto portfólio de conteúdos e serviços de streaming.
Enquanto a Paramount aposta em uma estratégia agressiva para conquistar o controle da WBD, a Netflix busca consolidar sua posição com uma oferta que considera financeiramente sólida e regulatoriamente viável. Esse embate evidencia, ainda, a crescente importância das avaliações precisas de ativos e da transparência na comunicação financeira para os investidores.
A extensão do prazo para a oferta da Paramount Skydance renova a tensão e a expectativa sobre uma decisão que pode reverberar por todo o setor de entretenimento global nos próximos meses.
Fonte: variety.com
Fonte: David Ellison Paramount Skydance
