Um olhar sobre o desempenho das ações americanas em comparação com o resto do mundo.

A comparação entre as ações dos EUA e os mercados internacionais revela um cenário desafiador para os investidores americanos.

Os futuros do S&P 500 apresentaram uma leve alta na manhã de hoje, após o índice fechar com uma queda de 0,33% no dia anterior. Até o momento, o índice acumula uma alta de 1,41% no ano, um desempenho razoável para o início do ano, mas que se torna preocupante quando comparado ao crescimento das ações estrangeiras. Os índices globais, conforme medido pelo MSCI ACWI ex U.S., estão em alta de quase 9% desde o início do ano, com o KOSPI da Coreia do Sul, por exemplo, apresentando uma impressionante alta de 24% no mesmo período.

O contexto do excepcionalismo americano

Analistas estão questionando se o excepcionalismo americano, que foi amplamente promovido até 2024, está chegando ao fim. O analista Ed Yardeni, da Yardeni Research, apresentou um gráfico angustiante que mostra o desempenho das ações dos EUA em comparação com os mercados globais, colocando os EUA na última posição, superando apenas a Índia. Esse cenário levanta perguntas sobre a posição da economia americana no cenário global e a continuidade de sua atratividade para investidores estrangeiros.

Detalhes do desempenho atual

Os investidores estão buscando alternativas, especialmente considerando que, no último ano, cerca de 1,6 trilhões de dólares foram investidos no mercado americano, um recorde histórico. No entanto, a desvalorização do dólar americano, que caiu 10,6% em relação a uma cesta de moedas estrangeiras, está fazendo com que os ganhos obtidos em ações americanas sejam diluídos para investidores internacionais. Isso se traduz em uma situação onde, ao realizarem seus investimentos, esses estrangeiros enfrentam uma desvalorização significativa, fazendo com que muitos optem por direcionar seus recursos para mercados em crescimento na Europa e na Ásia.

A análise do desempenho das bolsas antes da abertura dos mercados em Nova York nesta manhã mostrou os seguintes resultados:
Futuros do S&P 500 em alta de 0,11%
STOXX Europe 600 em queda de 0,23%
FTSE 100 do Reino Unido em alta de 0,47%
Nikkei 225 do Japão em alta de 2,28%
CSI 300 da China em queda de 0,22%
KOSPI da Coreia do Sul em alta de 1%
NIFTY 50 da Índia estável
Bitcoin em baixa a $66,7K

O futuro dos investimentos

O que isso significa para o futuro dos investimentos nos Estados Unidos? A tendência crescente de alocação de recursos em mercados internacionais sugere que os investidores estão priorizando o hedging contra a desvalorização do dólar e buscando oportunidades em mercados que oferecem crescimento mais robusto. Embora o investimento no mercado americano continue, a competição internacional está se intensificando, e as empresas excepcionais fora dos EUA estão atraindo atenção significativa.

Conclusão

À medida que 2026 avança, a dinâmica entre os mercados americanos e globais continua a evoluir. A necessidade de adaptação e revisão das estratégias de investimento se torna cada vez mais evidente, à medida que os investidores buscam maximizar seus retornos em um cenário de mercado global em rápida mudança.