Especialistas destacam fundos de tijolo como principais opções para investidores em 2026
Para março de 2026, fundos imobiliários do segmento de tijolo, especialmente logística e shoppings, são os preferidos dos analistas, segundo levantamento do Money Times.
O cenário para os fundos imobiliários (FIIs) no Brasil em março de 2026 revela uma clara preferência dos analistas pelos fundos de tijolo, que investem diretamente em imóveis físicos, como galpões logísticos e shopping centers. Essa tendência reflete a busca por ativos com potencial de valorização consistente e geração de renda estável por meio de aluguéis.
Fundo imobiliário de tijolo: fundamentos e histórico recente
Os fundos imobiliários de tijolo são veículos de investimento que aplicam seu capital diretamente em propriedades físicas, diferentemente dos fundos de papel, que investem em títulos e recebíveis imobiliários. Historicamente, esses fundos têm sido valorizados por oferecer segurança e dividendos regulares, uma vez que seus rendimentos provêm dos contratos de aluguel.
No contexto dos últimos anos, os setores de logística e shoppings passaram por transformações significativas. A crescente demanda por espaços logísticos, impulsionada pelo avanço do comércio eletrônico, tem elevando os índices de ocupação e reajustes de aluguéis acima da inflação, fenômeno incomum que fortalece a atratividade desses FIIs. Por outro lado, o segmento de shoppings se beneficia do aumento do consumo e da retomada do tráfego pessoa, favorecido por ciclos de queda na taxa básica de juros que estimulam o consumo e a valorização imobiliária.
Análise das recomendações para março de 2026
No levantamento realizado pelo Money Times com base em 11 analistas de instituições financeiras como XP Investimentos, Santander, Daycoval e BTG Pactual, destacam-se dois fundos imobiliários que lideram as indicações para março: XP Malls (XPML11) e Kinea Rendimentos (KNCR11).
XP Malls (XPML11) é um fundo focado em shopping centers de alta qualidade, localizados em regiões com elevado fluxo comercial e concentração de renda. Segundo o banco Daycoval, o fundo apresenta margens operacionais em melhora, vacância estabilizada e distribuição consistente de dividendos, beneficiando-se do aumento do tráfego e consolidação do varejo e entretenimento.
Kinea Rendimentos (KNCR11), um fundo de papel gerido pela Kinea Investimentos, tem portfólio diversificado composto por 86 Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) majoritariamente de baixo risco (high grade). O Santander destaca que o fundo possui caixa proveniente de oferta pública recente, possibilitando aquisições que podem melhorar a taxa média da carteira, com expectativa de dividend yield superior a 12% nos próximos 12 meses.
Além desses, o segmento de logística é representado por fundos como BTG Pactual Logística (BTLG11), Bresco Logística (BRCO11) e Vinci Logística (VILG11), que têm mostrado forte absorção de espaços e reajustes contratuais vantajosos, apoiados pela demanda de empresas de comércio eletrônico.
No setor de shoppings, o HSI Malls (HSML11) também aparece entre os mais recomendados, reforçando o apelo do segmento em ambientes econômicos de juros em queda.
Impactos e perspectivas para investidores
A predileção dos analistas por fundos imobiliários de tijolo, especialmente nos setores de logística e shoppings, indica uma tendência de valorização desses segmentos no mercado brasileiro. O crescimento do comércio eletrônico estimula a demanda por galpões modernos, enquanto a recuperação do consumo e ambiente favorável de juros baixos impulsionam o desempenho dos shoppings.
Para os investidores, esses fundos podem oferecer uma combinação atraente de renda passiva consistente e potencial de valorização patrimonial. Contudo, é necessário considerar fatores macroeconômicos, como inflação e política de juros, que influenciam diretamente os rendimentos e a atratividade dos FIIs.
Conclusão
Em 2026, os fundos imobiliários do segmento de tijolo, notadamente os ligados à logística e shopping centers, se destacam como opções prioritárias para carteiras recomendadas por analistas financeiros. Fundos como XP Malls e Kinea Rendimentos lideram essas indicações devido à qualidade dos ativos, gestão sólida e fundamentos operacionais robustos. Investidores que buscam equilíbrio entre segurança e rentabilidade devem acompanhar de perto esses segmentos diante do cenário econômico atual.
Fonte: www.moneytimes.com.br
