Banco projeta alta de 20,7% nas ações da farmacêutica Hypera

Bradesco BBI revisa preço-alvo para Hypera (HYPE3) e prevê valorização de 20,7% sobre o valor atual das ações.

Bradesco BBI revisa preço-alvo para Hypera HYPE3

No dia 10 de outubro, após a divulgação de um balanço que agradou investidores, o Bradesco BBI anunciou a elevação do preço-alvo para as ações da Hypera (HYPE3) para R$ 30. Esta atualização representa um potencial de valorização de 20,7% sobre o fechamento das ações na última sexta-feira (7). O novo preço-alvo é um avanço em relação ao anterior, que era de R$ 28. A recomendação de compra permanece, reforçando a confiança no crescimento e na eficiência da empresa.

Performance das ações e resultados financeiros

Nesta mesma data, as ações da Hypera estavam sendo negociadas em alta, com um aumento de 1,21%, alcançando R$ 25,15. No acumulado do ano, a valorização das ações supera 39%. O desempenho positivo se deve, em parte, ao lucro líquido reportado pela companhia, que alcançou R$ 453,9 milhões no terceiro trimestre, superando em 10% as estimativas médias de analistas. Este resultado também representa um crescimento de 22,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

O resultado operacional, medido pelo Ebitda ajustado, atingiu R$ 756,2 milhões, o que representa uma alta de 34,7% na comparação anual e foi ligeiramente superior à previsão média do mercado, situada em R$ 755,8 milhões.

Valuation e projeções futuras

Os analistas Marcio Osako e Larissa Monte ressaltam que o valuation da Hypera continua atrativo, sendo negociado a um múltiplo de 8,8 vezes o preço sobre lucro projetado para 2026, em comparação à média histórica de 11,5 vezes. Além disso, eles identificam riscos positivos relevantes, como o potencial lançamento de genéricos de semaglutida, um princípio ativo associado a medicamentos para emagrecimento, e a possibilidade de não tributação dos incentivos fiscais de ICMS, que poderiam adicionar até 16% ao lucro projetado para 2027.

As projeções de lucro líquido para 2026 permanecem em R$ 1,8 bilhão, com a geração de caixa estimada em R$ 1,0 bilhão. Os analistas notam que a qualidade das projeções melhorou, dado que o peso dos benefícios fiscais de ICMS na receita bruta deve cair de 11% para 9% entre 2022 e 2023.

Investimentos e expectativas

Para 2027, a expectativa é de uma redução de 45% nos investimentos em ativos imobilizados, com a finalização de projetos em andamento, incluindo a nova planta em Jundiaí e a ampliação da unidade em Itapecerica da Serra. Essa diminuição nos investimentos é projetada em R$ 250 milhões, representando 25% da geração de caixa projetada para 2026.

A análise do Bradesco BBI evidencia um cenário otimista para a Hypera, com o banco reforçando a sua confiança nas capacidades de crescimento e eficiência da farmacêutica, atraindo a atenção de investidores em busca de oportunidades no mercado.

Fonte: www.moneytimes.com.br