Análise do BTG Pactual revela potencial de valorização e novas oportunidades.

BTG Pactual vê potencial de valorização de 93% nas ações da Cosan em 2026, destacando oportunidades de crescimento.

O panorama promissor da Cosan (CSAN3)

A Cosan (CSAN3) tem enfrentado desafios significativos em 2025, mas agora parece estar em uma trajetória de recuperação que a posiciona favoravelmente para 2026. O BTG Pactual recentemente elevou sua estimativa de preço para as ações da empresa para R$ 10,50, o que representa uma valorização potencial de 93% em relação ao fechamento mais recente, solidificando a recomendação de compra.

Estrutura diversificada e oportunidades

Os analistas do BTG destacam a complexidade e a diversidade do portfólio da Cosan. A empresa atua em setores variados, desde açúcar e etanol, através da Raízen (RAIZ4), até logística com a Rumo (RAIL3) e serviços de lubrificantes com a Moove. Essa diversidade não só traz desafios, mas também abre um leque de oportunidades para a criação de valor, especialmente sob a nova governança e reestruturação de capital que a empresa está implementando.

Desafios com a Raízen

Entretanto, um dos principais pontos de atenção continua sendo a Raízen, que lida com um alto nível de endividamento. As ações chegaram a ser negociadas abaixo de R$ 1 devido a essas preocupações financeiras. O BTG sugere que será necessário um aumento de capital para lidar com essa questão, com rumores indicando que a empresa busca uma injeção de aproximadamente R$ 10 bilhões.

A promessa da Compass

Enquanto a Raízen enfrenta dificuldades, a Compass, uma das subsidiárias da Cosan, tem se mostrado um investimento frutífero. A empresa está se consolidando como uma plataforma integrada de gás natural, aproveitando a crescente demanda por esse combustível na matriz energética brasileira e expandindo seus serviços com a Edge.

Perspectivas otimistas para a Radar

A Radar, focada na gestão de propriedades agrícolas, também é vista como uma forte candidata para monetização, dado seu desempenho financeiro em relação ao custo da dívida. A estratégia de venda de participações na Rumo, que desempenha um papel crucial nas exportações de grãos do Brasil, pode ser uma forma de aumentar a eficiência e o retorno sobre o capital investido.

O futuro da Moove

A Moove, apesar de ter enfrentado um incêndio no início do ano, continua bem posicionada para crescimento. Os analistas acreditam que há oportunidades de monetização, embora essas possam se concretizar apenas após a normalização de suas operações.

Um novo ciclo de geração de caixa

Os analistas do BTG acreditam que, após anos de investimentos significativos, a Cosan está pronta para iniciar um novo ciclo de geração de caixa, o que pode abrir novas portas para a criação de valor. A empresa não apenas apresenta um valor patrimonial robusto, mas também uma narrativa renovada que a posiciona como uma geradora de valor no longo prazo.

Conclusão

Com ações atualmente negociadas com um desconto de 34%, qualquer movimento que reduza a visão da Cosan como um mero intermediário pode desbloquear um potencial significativo para a criação de valor. A combinação de um portfólio diversificado, a injeção de capital e uma nova estratégia de negócios pode transformar a empresa nos próximos anos.

Fonte: www.moneytimes.com.br