CSN busca compradores para desinvestimento na siderurgia visando fortalecer finanças

CSN avalia venda total do negócio de siderurgia para reduzir endividamento e focar em áreas mais lucrativas.

A CSN avalia a possibilidade de vender até 100% do seu negócio de siderurgia como parte de um amplo plano de desinvestimentos para reduzir o endividamento e fortalecer sua saúde financeira.

Contexto do desinvestimento

Segundo informações do Valor Econômico, a empresa já iniciou sondagens informais junto a concorrentes para identificar potenciais interessados na compra da operação siderúrgica. A contratação de uma assessoria especializada para conduzir o processo está prevista para breve.

Este movimento integra um plano estratégico aprovado pelo conselho de administração que prevê a redução do endividamento da CSN entre R$ 15 bilhões e R$ 18 bilhões até o final de 2025. Com menos dívidas, a companhia pretende focar suas operações em negócios com maior rentabilidade e potencial de crescimento.

Outras frentes de venda

Além da siderurgia, a CSN também prepara a venda do controle do seu negócio de cimentos, para o qual conta com assessoria do Morgan Stanley. Outro ativo relevante é o setor de infraestrutura, no qual a companhia busca vender entre 20% e 30% das operações, atraindo um novo sócio estratégico. Para essa operação, a CSN trabalha com as assessorias do Bradesco e Citibank.

Estão previstas assinaturas de acordos de venda para esses ativos já no terceiro trimestre de 2025, com negociações em andamento.

Impacto financeiro e riscos

A estratégia de desinvestimento tem como meta, em até oito anos, dobrar o Ebitda da empresa e atingir uma alavancagem sustentável próxima a uma vez a relação dívida líquida sobre Ebitda.

Contudo, a agência de classificação de risco S&P Global rebaixou a nota de crédito da CSN de ‘BB-‘ para ‘B+’, destacando os riscos relacionados à execução e prazos do plano de redução da alavancagem, especialmente devido à alavancagem projetada acima de 5,0 vezes para 2026 sem a venda dos ativos. A perspectiva negativa da agência indica um risco considerável de novo rebaixamento perante atrasos ou piora operacional.

Conclusão

A CSN busca reestruturar seu portfólio, priorizando a redução da dívida e maior foco em negócios mais rentáveis, como parte de uma revisão estratégica que pode remodelar significativamente a estrutura operacional da companhia nos próximos anos.

Fonte: www.moneytimes.com.br