Como otimizar o processo de venda e garantir um valuation robusto

Entenda como garantir um valuation forte no processo de sell-side.

Introdução ao valuation no sell-side

O processo de sell-side é muitas vezes visto como uma batalha na percepção de risco. Ao entrar nesse campo de negociação, o foco deve ir além do preço final, abordando as bases que sustentam o valuation. Para garantir uma transação bem-sucedida, o empresário deve começar com a casa arrumada, desenvolvendo uma estrutura de venda que minimize descontos e demonstre seriedade.

Importância da organização jurídica

Uma das premissas fundamentais é transformar o aspecto jurídico em um ativo valioso. O seller deve iniciar um processo de pré-venda que inclua o saneamento societário e a revisão de contratos críticos. Isso envolve resolver pendências em acordos e garantir que todos os títulos de propriedade estejam bem documentados. Uma empresa que apresenta previsibilidade jurídica tende a ter um valuation mais robusto.

Identificação e resolução de passivos ocultos

O seller também deve estar atento a passivos ocultos que podem surgir durante a due diligence. É crucial que o vendedor identifique e quantifique esses passivos antes que o comprador os descubra. Isso não só demonstra transparência, mas também protege o valuation da empresa contra descontos indesejados. A proatividade é a chave para evitar que problemas futuros comprometam a negociação.

Estratégias para o pós-fechamento

Após a conclusão da venda, o seller deve estar preparado para lidar com cláusulas de representações e garantias. Negociar limites claros para a responsabilidade do fundador é essencial para proteger seu capital pessoal. O conceito de ‘earn-out’ pode ajudar a fechar a lacuna de valuation, mas requer métricas de desempenho objetivas e algum nível de controle sobre a gestão futura.

Separando emoção de estratégia

Uma das armadilhas mais comuns no processo de venda é a mistura entre valor emocional e valor de mercado. O fundador deve compreender que a venda é uma decisão emocional, mas deve manter o foco na estratégia. A assessoria jurídica especializada pode atuar como um filtro, separando a emoção do processo e garantindo que o planejamento seja rigoroso e eficaz.

Conclusão

O sell-side não é apenas uma transação financeira, mas um processo que demanda estratégia, organização e controle emocional. O melhor contrato é aquele que assegura ao fundador a tranquilidade, garantindo que seu capital esteja protegido e que a transação reflita o real valor da empresa. Com as práticas corretas, é possível maximizar o valuation e alcançar um resultado satisfatório para todas as partes envolvidas.

Fonte: www.moneytimes.com.br