Fundo imobiliário XP Malls conclui venda de participações em shoppings

08/12/2025
15:06

Operaçãomovimentou R$ 1,65 bilhão, com expectativa de ganhos por cota

XP Malls vendeu participações em 9 shoppings, movimentando R$ 1,65 bi.

Fundo imobiliário XP Malls vende participações em shoppings

Em uma operação significativa, o fundo imobiliário XP Malls (XPML11) e o Neomall FII anunciaram a conclusão da venda de participações em nove shoppings, movimentando um total de R$ 1,65 bilhão. Esse fato relevante destaca uma movimentação financeira de grande porte com impactos a longo prazo para os investidores.

Detalhes da operação e ativos envolvidos

Os ativos negociados incluem participações em shoppings localizados em diferentes estados do Brasil, com destaque para:

45% do Tietê Plaza Shopping (SP)
15% do Partage Santana Shopping (SP)
25% do Campinas Shopping (SP)
20% do Grand Plaza Shopping (Santo André/SP)
17,5% do Caxias Shopping (RJ)
100% do Shopping Downtown (RJ)
40% do Shopping Metropolitano Barra (RJ)
39,99% do Shopping Ponta Negra (Manaus/AM)
14,31% do Shopping Bela Vista (Salvador/BA)

A transação foi estruturada para ser paga em três etapas, sendo a primeira já realizada no valor de R$ 1,028 bilhão, com as demais previstas para 15 de janeiro de 2026 e para um período de até cinco anos. A primeira parcela já foi recebida, enquanto o restante está condicionado a métricas operacionais a serem atingidas.

Criação do FII Master e expectativa de valorização

Parte dessa operação também inclui a criação de um novo fundo, denominado FII Master, que contará com duas subclasses de cotas. A Subclasse A, que será subscrita pelos investidores do fundo comprador, e a Subclasse B, que será integralizada pelo XP Malls, no valor de R$ 191,47 milhões. Essa estrutura permite que o XPML11 mantenha uma exposição econômica aos shoppings vendidos, possibilitando capturar a valorização desses ativos ao longo dos próximos anos.

Perspectivas financeiras e redução de alavancagem

Segundo as projeções do XP Malls, essa operação é a maior na história do fundo e combina liquidez imediata com potenciais retornos no longo prazo. Espera-se que a venda gere um ganho de capital aproximado de R$ 278,18 milhões, equivalente a R$ 4,75 por cota, com possibilidade de distribuição linearizada ao longo dos meses subsequentes, em virtude da estrutura com o Neomall FII. Além disso, a transação deve reduzir a alavancagem do XPML11 para cerca de 16,5%, em comparação com os atuais 27,3%.

Com a conclusão dessa venda, o XP Malls posiciona-se para um futuro financeiro mais robusto, alinhado com as expectativas de crescimento e valorização dos ativos imobiliários no Brasil.

Fonte: www.moneytimes.com.br