Análise das rentabilidades e tendências do setor imobiliário.

Análise dos fundos imobiliários mais e menos rentáveis de 2025.

O cenário de 2025 trouxe uma recuperação significativa para os fundos imobiliários, após um ano anterior marcado por desafios. Os fundos de tijolo, em particular, se destacaram, enquanto os fundos de papel enfrentaram dificuldades. Essa dualidade no desempenho revela um mercado em transformação, impulsionado pela expectativa de mudanças nas taxas de juros e na economia.

A recuperação do setor

Após um 2024 complicado, onde o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) fechou com uma queda acumulada de 5,89%, 2025 se apresenta como um ano de recuperação. De acordo com o analista Felipe Sousa, do Andbank, a expectativa de corte na Selic e o aumento do apetite dos investidores por ativos com desconto na bolsa foram fatores cruciais para essa reversão de tendência.

Os fundos de tijolo, como os logísticos, mostraram um desempenho robusto. O Pátria Logística (PATL11) lidera o ranking com uma valorização de 51% desde janeiro, seguido por outros que também apresentaram ganhos expressivos, como o RBR Logística (RBRL11) e o BlueMacaw Logística (BLMG11).

As grandes altas e baixas

Além dos fundos logísticos, a análise também revelou que os FIIs de lajes corporativas e shoppings conseguiram se destacar, com alguns ativos apresentando valorização considerável. O HSI Malls (HSML11) é um exemplo, com um crescimento de 34%. No entanto, a realidade foi diferente para os fundos de papel, que figuram entre os que mais caíram.

Levando em conta os 10 fundos imobiliários com pior desempenho, oito pertencem ao segmento de recebíveis. Apesar de alguns oferecerem dividend yields atrativos, a desvalorização das cotas superou os rendimentos, resultando em retornos negativos para os investidores.

Expectativas futuras e crescimento do setor

Apesar das variações nos resultados, o saldo geral dos fundos imobiliários em 2025 é positivo, com o IFIX acumulando alta superior a 18% desde janeiro. Isso indica uma recuperação saudável, embora a base de investidores tenha crescido de maneira mais lenta em comparação com anos anteriores. O número de pessoas físicas investindo em FIIs subiu de 2,785 milhões em dezembro de 2024 para 2,902 milhões em novembro de 2025, um aumento de aproximadamente 4%.

O crescimento da base de investidores, embora tenha desacelerado em relação aos 12% registrados no ano anterior, ainda reflete um interesse contínuo no mercado imobiliário. Com a expectativa de novas políticas econômicas e um cenário de juros mais baixos, o futuro dos fundos imobiliários parece promissor, especialmente para aqueles que estão bem posicionados em segmentos que se mostram resilientes e atrativos para os investidores.

Essa dinâmica de mercado ressalta a importância de estar atento às tendências e mudanças econômicas que impactam diretamente os investimentos em fundos imobiliários, permitindo que os investidores tomem decisões mais informadas e estratégicas.

Fonte: www.moneytimes.com.br