Análise sobre os efeitos da gamificação nas plataformas de investimento

Estudo revela que gamificação nas plataformas de investimento pode aumentar riscos para investidores.

A gamificação nas plataformas de investimento, uma tendência crescente, está gerando preocupações significativas sobre o risco financeiro que representa para investidores, especialmente os mais jovens e inexperientes. Em janeiro de 2024, a plataforma americana Robinhood foi multada em mais de 7,5 milhões de dólares (cerca de 6 milhões de euros) devido à sua estratégia de lançamento de “confetes” virtuais que celebravam transações. Essa prática, segundo o regulador do mercado financeiro de Massachusetts, transformou a negociação em um jogo, incentivando os investidores a assumirem riscos excessivos.

O que é Gamificação e seus Impactos

Pesquisadores referem-se a essas características como práticas de engajamento digital (DEP), que incluem animações e troféus virtuais que celebram cada transação. Um estudo realizado no Reino Unido pelo regulador de serviços financeiros revelou que recompensas inspiradas em videogames levaram a um aumento superior a 10% no volume de compras dos investidores. Na França, uma pesquisa semelhante conduzida pela professora de finanças Marie-Hélène Broihanne, da Universidade de Estrasburgo, encontrou resultados alarmantes. Quando investidores recebiam recompensas visuais por assumir riscos, eles tendiam a aumentar ainda mais seu nível de risco. Broihanne lamenta que as plataformas utilizem a gamificação apenas para incentivar investimentos, em vez de promover uma abordagem mais conservadora.

Crescimento de Investidores e Comportamentos

Desde 2019, a Autorité des Marchés Financiers (AMF), a autoridade reguladora do mercado financeiro francês, observou um aumento notável no número de investidores, especialmente após a pandemia de Covid-19. Mais de 1,5 milhão de novos investidores surgiram no mercado, com uma parcela significativa abaixo dos 35 anos. Para entender melhor esse fenômeno, a AMF encomendou o estudo de Broihanne, que investigou também a prática de “copy trading”. Essa estratégia permite que investidores copiem as ações de outros que obtiveram resultados excepcionais, uma abordagem popularizada pelo site eToro, que apresenta uma lista dos melhores traders, semelhante a um ranking de jogadores.

Riscos e Consequências Futuras

As consequências dessa gamificação nas práticas de investimento são complexas. Os riscos associados ao aumento da negociação e à falta de experiência dos novos investidores podem gerar perdas significativas. A tendência de buscar recompensas imediatas e o incentivo à tomada de riscos podem exacerbar problemas financeiros individuais, além de criar um ambiente de mercado mais volátil. O desafio para as autoridades regulatórias é encontrar um equilíbrio entre a inovação nas plataformas de investimento e a proteção dos investidores, garantindo que a gamificação não se transforme em uma armadilha financeira.

Conclusão

A gamificação, embora atraente e envolvente, apresenta riscos que não podem ser ignorados. É essencial que os investidores sejam educados sobre os perigos de adotar uma mentalidade de jogo em suas finanças. As plataformas devem considerar abordagens que também recompensem comportamentos de investimento mais prudentes, assegurando que o crescimento do número de investidores não ocorra à custa de sua segurança financeira.