Análise aponta potencial de alta significativo para a ação após nova joint venture

Goldman Sachs aponta potencial de alta de 85% para ações da MBRF3 após criação da BRF Arábia.

O Goldman Sachs vê a criação da BRF Arábia como um movimento positivo para MBRF3 (MBRF3). Com um preço-alvo de R$ 27,80 e potencial de alta de 85%, a nova joint venture deverá proporcionar suporte em ciclos voláteis do mercado de frango. Além disso, a avaliação implícita de 9x EV/Ebitda é superior ao múltiplo atual de aproximadamente 6x.

Detalhes da joint venture

A MBRF receberá um dividendo extraordinário de US$ 266 milhões, com a Halal Products Development Company (HPDC) contribuindo com US$ 113 milhões. Os ativos transferidos para a BRF Arábia geram US$ 230 milhões em Ebitda (LTM), implicando um múltiplo de 9x, acima da média do setor de proteínas. A joint venture pode também abrir caminho para um IPO na Bolsa de Riad em 2027.

Análise do Itaú BBA e Bank of America

Embora o Itaú BBA não preveja mudanças significativas na estrutura de capital da MBRF no curto prazo, o Bank of America considera o acordo positivo por fortalecer o crescimento da MBRF no Oriente Médio. No entanto, o banco mantém uma recomendação neutra com preço-alvo de R$ 26, destacando pressões de curto prazo nas margens do setor e comparações com a JBS.

Considerações finais

A joint venture com a HPDC representa um passo importante para a MBRF, com potenciais de expansão na região e reflexões sobre o futuro da empresa no mercado internacional.