Itaú BBA eleva LWSA (LWSA3) para compra e projeta crescimento

16/12/2025
14:07

Análise do Itaú aponta avanço significativo nas operações da Locaweb.

Itaú BBA recomenda compra de LWSA3, prevendo crescimento significativo nas operações da Locaweb.

O cenário atual para a LWSA (LWSA3) é promissor, segundo o Itaú BBA, que atualizou sua recomendação para a ação de neutra para compra. O preço-alvo também foi elevado de R$ 4,90 para R$ 6,20, refletindo a expectativa de crescimento acelerado das receitas no setor de e-commerce.

Contexto do crescimento da Locaweb

O crescimento da receita na LWSA teve um aumento significativo de 16,6% no terceiro trimestre de 2025, comparado a um crescimento de apenas 8,5% no mesmo período do ano anterior. Esse avanço é resultado das estratégias adotadas pela empresa, que inclui a simplificação de suas operações e a monetização de sua base de clientes, fatores que estão começando a mostrar resultados positivos. A equipe do Itaú BBA, liderada por Maria Clara Infantozzi, observa que a LWSA surpreendeu positivamente, especialmente após a decisão de reduzir o portfólio de marcas, o que agora se reflete em melhores resultados financeiros.

Análise detalhada das estratégias

Os analistas do banco destacam que há espaço para estratégias adicionais de cross-selling e up-selling, que podem acelerar ainda mais o crescimento nos próximos trimestres. Além disso, uma possível queda nas taxas de juros pode servir como um vento favorável para a empresa. O Itaú BBA também menciona que a venda de ativos como a Squid e da carteira da Nextior liberou capital e tempo de gestão, permitindo que a LWSA se concentre em ativos mais estratégicos como a Bling, a Tray e a Wake.

Expectativas para 2026

Para 2026, o Itaú BBA projeta que a LWSA alcançará um crescimento de margem de 74 pontos-base, elevando a margem Ebitda ajustada para 23,5%. A receita líquida deve saltar 11%, alcançando R$ 1,58 bilhão, considerando ativos vendidos e mantidos à venda. Os analistas também destacam que a empresa se beneficia de eficiências fiscais, resultantes da amortização de ágios de aquisições passadas, o que pode melhorar ainda mais o fluxo de caixa livre.

Comparação com o mercado

Quando comparada a seus pares no setor de TMT (Tecnologia, Mídia e Telecomunicações) no Brasil, a LWSA está sendo negociada a 0,9x em relação ao preço sobre projeção de crescimento de lucros, o que é considerado baixo. Globalmente, a ação está com um desconto de 58%, o que, segundo os analistas, parece excessivo. Uma correção modesta nesse gap poderia levar a uma valorização significativa das ações.

Em resumo, a elevação da recomendação do Itaú BBA e o aumento do preço-alvo refletem um otimismo fundamentado nas operações da LWSA e no potencial de crescimento da empresa, que pode surpreender o mercado nos próximos trimestres.