Netflix oferece pagamento integral em dinheiro para aquisição da Warner Bros. Discovery, acelerando votação dos acionistas até abril

Netflix oficializa aquisição da Warner Bros. Discovery por US$ 83 bilhões em dinheiro, garantindo maior segurança para acionistas e acelerando processo.

Netflix atualiza acordo para compra da Warner Bros. com transação totalmente em dinheiro

Netflix e Warner Bros. Discovery (WBD) anunciaram uma atualização significativa no acordo para aquisição dos ativos da Warner Bros. pela Netflix. A nova proposta contempla uma transação integralmente em dinheiro, no valor de US$ 27,75 por ação, resultando em um valor empresarial total de aproximadamente US$ 82,7 bilhões. Essa alteração tem como objetivo simplificar a estrutura do acordo, oferecer maior segurança de valor para os acionistas da WBD e acelerar a votação dos mesmos, prevista agora para abril de 2026.

Estratégia para superar oferta concorrente da Paramount Skydance

Originalmente, o acordo anunciado em dezembro de 2025 previa que cerca de 84% do pagamento seria em dinheiro, com o restante em ações da Netflix. Entretanto, a rival Paramount Skydance apresentou uma proposta hostil 100% em dinheiro no valor de US$ 30 por ação, pressionando a Netflix a aprimorar sua oferta para manter a preferência da diretoria e acionistas da WBD.

A mudança para pagamento integral em dinheiro elimina a possibilidade da variação do preço das ações da Netflix impactar negativamente o valor recebido pelos acionistas da WBD, proporcionando maior previsibilidade financeira. Além disso, a Netflix concordou em reduzir o montante da dívida líquida atribuída à Discovery Global, unidade de TV a cabo a ser desmembrada antes da conclusão da aquisição, refletindo o desempenho financeiro melhor do que o esperado dessa divisão.

Impactos regulatórios e cronograma da fusão

O acordo revisado foi aprovado por unanimidade pelos conselhos de administração da Netflix e da WBD, estando ainda sujeito à aprovação regulatória nos Estados Unidos e na Europa, bem como à aprovação dos acionistas da WBD. A expectativa é que a fusão seja concluída entre 12 e 18 meses após o acordo inicial, mantendo o cronograma estabelecido em dezembro de 2025.

A desmobilização da Discovery Global — que inclui redes como CNN, TNT, TBS, HGTV, Food Network, além do Discovery+ e TNT Sports — está prevista para ocorrer nos próximos seis a nove meses, preparando o terreno para a aquisição da Warner Bros. e HBO Max pela Netflix.

Reações e declarações dos líderes

David Zaslav, CEO da Warner Bros. Discovery, destacou que o novo acordo aproxima a união de duas das maiores empresas de entretenimento do mundo, ampliando as opções de conteúdo para o público. Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, afirmou que o acordo em dinheiro acelera o processo de votação e traz maior segurança financeira a US$ 27,75 por ação, ressaltando o benefício para consumidores, criadores e o setor audiovisual.

Desafios e disputa com a Paramount Skydance

A oferta da Paramount Skydance continua a desafiar o acordo da Netflix, com alegações de que sua proposta enfrentaria menos resistência regulatória e que a avaliação da Discovery Global pela Netflix seria superestimada. A Paramount também iniciou uma disputa acionária, propondo candidatos para o conselho da WBD contrários ao acordo com a Netflix.

No entanto, a diretoria da WBD rejeitou diversas ofertas da Paramount, reforçando sua confiança no negócio com a Netflix, que conta com financiamento robusto e aprovação dos principais órgãos reguladores.

Perspectivas para o mercado de entretenimento

A aquisição marca um movimento estratégico da Netflix para expandir sua presença no mercado de conteúdo audiovisual, integrando os estúdios Warner Bros., a plataforma HBO Max e a divisão de games da WBD. A operação promete ampliar a capacidade de produção nos Estados Unidos, gerar empregos e fortalecer o investimento em programação original, em um momento de transformação e competição crescente no setor.

A decisão dos acionistas da WBD, prevista para o primeiro quadrimestre de 2026, será crucial para a concretização desse importante capítulo na indústria do entretenimento.

Fonte: variety.com

Fonte: Netflix | Mario Tama/Getty Images