Entenda os principais fatores que podem impactar as ações da Nvidia antes dos resultados trimestrais

Nvidia stock tem expectativa alta para o relatório de resultados em 25 de fevereiro, com foco especial na demanda por chips de IA e margens de lucro.

A Nvidia está se preparando para divulgar seus resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 em 25 de fevereiro, um momento esperado por investidores que buscam sinais sobre o futuro da empresa, especialmente no contexto de sua liderança no mercado de unidades de processamento gráfico (GPUs) para inteligência artificial (IA).

Contexto do mercado e desempenho recente

No ano de 2025, a Nvidia apresentou um desempenho expressivo, com suas ações valorizando cerca de 38%, superando amplamente o índice S&P 500. Mesmo diante de debates acirrados sobre o futuro das ações ligadas à IA, aumento da concorrência e altos investimentos na infraestrutura para IA, a empresa manteve sua trajetória de crescimento. Este histórico cria uma expectativa positiva, mas também um cenário de pressão para sustentar os resultados.

Expectativas para o relatório de 25 de fevereiro

As estimativas de 40 analistas indicam um lucro por ação (EPS) médio de US$ 1,52, representando um crescimento de 71% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita projetada está em torno de US$ 65,47 bilhões, um aumento de 66,5% ano a ano. No entanto, investidores e analistas tendem a focar menos nos números absolutos de receita e lucro e mais em indicadores qualitativos e estratégicos.

Um ponto-chave será a análise da margem bruta da Nvidia, que no trimestre anterior foi de aproximadamente 73,4%. Essa métrica reflete o poder de precificação da empresa e sua posição dominante no mercado. Quedas na margem podem indicar pressões competitivas ou custos crescentes, enquanto aumentos tendem a ser vistos como sinal de força no segmento.

Outro foco será a demanda e o backlog do novo modelo de chip, Blackwell, que pode indicar o ritmo de adoção das soluções da Nvidia no mercado de IA. Além disso, o mercado estará atento a informações sobre o próximo chip, Vera Rubin, e desdobramentos na tecnologia de IA agentiva, tema que o CEO Jensen Huang destacou recentemente.

Desafios regulatórios e geopolíticos

A abertura das vendas de chips para a China é um fator crítico para o crescimento da Nvidia. Embora a empresa venda modelos mais antigos ao mercado chinês conforme as restrições dos EUA, essas vendas foram interrompidas devido a tensões comerciais e novas limitações de exportação. Recentes reportagens indicam dificuldades para retomar essas vendas, com o governo chinês possivelmente bloqueando as importações, o que poderia impactar significativamente a receita futura da empresa.

Considerações para investidores

Apesar do cenário favorável em muitos aspectos, a recomendação cautelosa é evitar comprar ações com base apenas em catalisadores de curto prazo, como a divulgação dos resultados trimestrais. O valuation atual da Nvidia é elevado, em torno de 40 vezes o lucro projetado, o que exige uma análise detalhada do potencial disruptivo da IA e da capacidade da empresa em manter sua liderança frente à crescente concorrência.

Investidores devem observar os desdobramentos do relatório de 25 de fevereiro para identificar sinais concretos sobre a sustentabilidade do crescimento da Nvidia em um mercado altamente dinâmico e competitivo.