A democratização do acesso a ativos de mercado privado exige educação e orientação para os investidores.

A crescente demanda por investimentos em mercados privados exige que consultores financeiros eduquem seus clientes sobre riscos e benefícios.

Com a democratização do acesso a ativos de mercado privado, a demanda por informações sobre investimentos nesse setor está crescendo. Os consultores financeiros devem, portanto, se preparar para educar seus clientes sobre os pros e contras dessa nova realidade.

A democratização dos mercados privados

Nos últimos anos, a inovação de produtos financeiros tem facilitado o acesso de investidores individuais aos mercados privados, que antes eram restritos a instituições e investidores ultra-ricos. Essa mudança é frequentemente referida como “democratização”, mas é essencial que os consultores financeiros abordem essa nova realidade com um olhar crítico.

Embora a maior acessibilidade ofereça novas oportunidades, não garante que os investidores compreendam completamente as complexidades envolvidas. Os consultores precisam ser claros sobre as características dos ativos privados, incluindo a liquidez limitada, avaliações complexas e a dispersão de desempenho que esses investimentos podem apresentar.

Os benefícios e desafios dos investimentos privados

Os ativos de mercados privados podem ser uma excelente fonte de diversificação. No entanto, com o crescente interesse dos clientes, eles também estarão mais atentos ao desempenho dos consultores. É fundamental que os consultores ajudem seus clientes a discernir a qualidade dos gestores e a adequar a estrutura dos investimentos às necessidades de liquidez e horizonte de investimento de cada um.

Os consultores devem explicar conceitos como taxa interna de retorno (IRR) e múltiplos sobre o capital investido (MOIC), que são métricas comuns nos mercados privados. Esses conceitos devem ser contrastados com as medidas de retorno ponderadas pelo tempo comumente usadas nos mercados públicos.

A importância da educação do cliente

Educar os clientes sobre as diferenças entre investimentos privados e públicos é uma tarefa essencial. Muitos investidores podem não estar cientes de que os investimentos privados geralmente têm períodos de retenção mais longos e oferecem menos liquidez. Essa é uma oportunidade para os consultores enfatizarem a importância da paciência nos investimentos e da disciplina em não reagir de forma impulsiva a flutuações de curto prazo no mercado.

A seleção de fundos e a diligência profissional

A seleção de fundos de mercado privado é muitas vezes feita a partir de uma plataforma de ofertas pré-vetadas. No entanto, a diligência profissional ainda é crucial. Os consultores devem entender como os gestores operam e como suas estratégias se encaixam nos portfólios dos clientes. Em um ambiente de taxas de juros baixas, a capitalização fácil pode mascarar diferenças de habilidade entre os gestores privados, enquanto taxas mais altas podem exigir uma discriminação maior do capital.

Preparando o futuro do investimento

Conforme o mundo dos ativos alternativos e dos mercados privados se torna mais complexo, o desafio de escolher e gerenciar essas opções aumentará. Os consultores financeiros que se destacarem serão aqueles que souberem alinhar as escolhas de investimentos com os objetivos dos clientes, fazendo benchmark de desempenho em relação a alternativas públicas e gerenciando expectativas com transparência.

Concluindo, embora ninguém possa prever exatamente como os mercados privados evoluirão, a educação e a transparência continuarão sendo as ferramentas mais confiáveis para os consultores financeiros manterem a confiança e os relacionamentos com seus clientes ao longo dos ciclos de mercado. A responsabilidade de educar seus clientes sobre os riscos e benefícios dos mercados privados é uma tarefa que não deve ser subestimada.