Valuation atrativo e corte da Selic podem impulsionar oportunidades no mercado de pequenas empresas

Economista aponta que small caps têm potencial para superar Ibovespa em 2026, impulsionadas por valuation atrativo e queda dos juros.

O ano de 2025 marcou um ciclo forte para a bolsa brasileira, com o Ibovespa subindo cerca de 34% e o índice de small caps (SMLL) avançando aproximadamente 31%. Contudo, para George Chen, economista e head de estratégia de investimentos da Empiricus Asset, esse desempenho é apenas o início de um movimento ainda mais robusto para as small caps em 2026.

Oportunidade no mercado de small caps em 2026

Apesar do avanço expressivo, as small caps ainda estão muito atrás do Ibovespa, o principal índice da bolsa brasileira. Segundo Chen, isso indica um espaço considerável para recuperação e valorização dessas ações mais baratas, especialmente com o valuation atual apresentando preço atrativo para o investidor.

Fatores que podem impulsionar as small caps

Um dos principais gatilhos para a valorização das small caps é a expectativa de corte na taxa Selic, atualmente em 15% ao ano. Conforme a inflação converge para a meta, o mercado já debate a possibilidade de redução dos juros básicos, o que pode incentivar maior apetite ao risco e maior entrada de investidores na bolsa brasileira.

Juros elevados geralmente desestimulam investimentos em renda variável, favorecendo aplicações de renda fixa. Assim, a queda da Selic tende a beneficiar principalmente as empresas menores, pois diminui suas despesas financeiras e aumenta a lucratividade.

Cenário dos investidores locais e estrangeiros

Em 2025, o mercado brasileiro recebeu R$ 27 bilhões em capital estrangeiro, enquanto investidores locais retiraram cerca de R$ 54 bilhões dos fundos de ações. Isso mostra que o investidor doméstico ainda está pouco posicionado na bolsa, principalmente em small caps, o que representa uma oportunidade para 2026.

Importância da análise especializada em small caps

O universo das small caps é menos conhecido e coberto por analistas, dificultando a escolha de bons ativos para investidores comuns. A equipe da Empiricus Research acompanha esse segmento há mais de uma década, com expertise para identificar e selecionar as oportunidades mais promissoras.

Fundo Empiricus Microcap Alert: alternativa para investidores sofisticados

O fundo Empiricus Microcap Alert replica uma carteira focada em small caps selecionadas, combinando alto potencial de valorização com gestão profissional. Em 2025, o fundo teve rentabilidade de 67%, mais do que o dobro do índice SMLL no mesmo período.

Com aporte mínimo acessível de R$ 1 mil, o fundo oferece uma forma prática e especializada de investir em ações menores, embora seja indicado para investidores de perfil sofisticado devido ao risco elevado.

Exemplos de empresas no portfólio

Entre os ativos destacados no fundo estão uma empresa do setor de transportes com potencial de valorização de até 81% segundo estimativas, e uma companhia do segmento de vestuário passando por processo de turnaround que pode gerar valor para acionistas.

Considerações finais

A combinação de valuation atrativo, expectativa de corte da Selic e o posicionamento ainda tímido do investidor local indica que as small caps brasileiras podem ter uma valorização significativa em 2026. Para aproveitar esse cenário, a análise criteriosa e o apoio profissional no segmento são fundamentais para identificar as melhores oportunidades.

Este conteúdo é indicado para investidores com perfil sofisticado e não representa garantia de rentabilidade futura. Avalie os riscos e objetivos antes de investir.

Fonte: www.moneytimes.com.br

Fonte: Fonte: Bloomberg/Empiricus