Investidor veterano pode ter realizado sua terceira e última grande compra da prata, refletindo desequilíbrio histórico entre oferta e demanda

Warren Buffett pode ter feito sua terceira grande compra de prata, capitalizando desequilíbrios históricos do mercado no último ato como CEO da Berkshire Hathaway.

Contexto histórico das aquisições de prata por Warren Buffett

Warren Buffett, um dos investidores mais respeitados mundialmente, realizou duas grandes compras de prata ao longo de sua carreira, a primeira na década de 1960 e a segunda no final dos anos 1990. A segunda aquisição, em 1997, envolveu a compra de aproximadamente 111 milhões de onças de prata, que foram adquiridas a um preço que refletia um desequilíbrio entre oferta e demanda. Buffett explicou que, apesar da prata não render dividendos, sua análise indicava que uma nova equação entre o suprimento, preço e demanda surgiria devido à escassez das reservas acima do solo. Essa estratégia rendeu um lucro de 97 milhões de dólares para a Berkshire Hathaway quando as posições foram liquidadas anos depois.

Desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de prata em 2025

Em 2025, os dados previstos para o mercado de prata apontavam para um cenário onde a demanda total atingiu 1,15 bilhão de onças, enquanto a produção foi estimada em cerca de 835 milhões de onças, mantendo um déficit que já perdura por quatro anos consecutivos. A produção anual apresenta um crescimento inferior a 2% ao ano, incapaz de acompanhar a crescente demanda, especialmente em setores industriais que valorizam a prata por suas propriedades condutoras. Esse padrão confirma a tese que Buffett utilizou para justificar suas aquisições anteriores, indicando uma pressão para o aumento do preço do metal.

As implicações da possível compra final de prata por Buffett

Com a aposentadoria oficial de Warren Buffett como CEO da Berkshire Hathaway em 1º de janeiro de 2026, os formulários regulatórios 13-F, que detalham as movimentações financeiras da empresa, revelarão as decisões de investimento tomadas nos últimos meses de sua gestão. Especula-se que Buffett tenha aproveitado o cenário favorável para realizar uma nova e expressiva compra de prata, aproveitando o desequilíbrio estrutural do mercado. Essa possível movimentação sinaliza não apenas a confiança do investidor na valorização do metal, mas também uma estratégia para deixar um legado financeiro sólido para a empresa.

A posição financeira da Berkshire Hathaway diante do investimento em prata

Apesar de Buffett ter sido um vendedor líquido de ativos nos últimos três anos, a Berkshire Hathaway mantém uma reserva de caixa recorde, superando 381 bilhões de dólares. Essa liquidez permite a realização de investimentos significativos em ativos considerados estratégicos e com potencial de valorização consistente. A prata, com seu cenário de oferta limitada e demanda crescente, aparece como uma opção clara diante das condições do mercado, justificando o interesse renovado do investidor no metal.

Perspectivas futuras para o mercado e legado de Warren Buffett

A possível terceira grande compra de prata por Warren Buffett pode marcar o fechamento de um ciclo de investimentos emblemáticos na história da Berkshire Hathaway. A continuidade do déficit de prata, aliada à falta de resposta significativa na produção, sugere que o preço do metal poderá continuar a subir, beneficiando investidores atentos à dinâmica do mercado. A análise desse movimento oferece insights relevantes sobre as estratégias de investimento de Buffett e os fundamentos que orientam decisões em ambientes econômicos complexos.