Apesar da fraqueza recente, corretora mantém recomendação de compra e ajusta preço-alvo.

XP reitera recomendação de compra para MELI34, apesar da redução no preço-alvo.

Mercado Livre (MELI34) e as perspectivas de crescimento

A análise do Mercado Livre (MELI34), realizada pela XP Investimentos, revela que, apesar dos receios sobre a crescente competitividade no setor de e-commerce, a corretora mantém uma perspectiva otimista. A XP, após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, reduziu seu preço-alvo de R$ 141 para R$ 126. Essa nova estimativa, apesar da diminuição, ainda indica um potencial de alta de 36,5% em relação ao fechamento anterior.

Recomendações e estratégias da XP

A equipe de analistas da XP, liderada por Danniela Eiger, ressalta que o Mercado Livre é um tema constante nas discussões com investidores. Muitos têm ajustado suas posições em função das preocupações com a concorrência no setor. Entretanto, os analistas acreditam que a fraqueza recente das ações é exagerada. Segundo a XP, os preços atuais implicam um crescimento anual composto do lucro por ação de cerca de 15% no período de 2025 a 2028, conforme seu modelo de múltiplo de saída.

Desafios e oportunidades à frente

Embora os investimentos contínuos da empresa possam pressionar os resultados no curto prazo, a XP se mantém confiante nas oportunidades de longo prazo. A expectativa é de que as tendências de receita se mantenham robustas, com uma aceleração no volume bruto de mercadorias (GMV) no Brasil, especialmente no quarto trimestre. Os analistas reconhecem a volatilidade que pode impactar o desempenho da companhia, mas acreditam que o Mercado Livre está bem posicionado para alcançar um crescimento sólido, aliado a margens de rentabilidade adequadas.

Mercado Pago como diferencial competitivo

Um dos pontos destacados na análise da XP é o Mercado Pago, que se destaca como uma vantagem competitiva significativa. Os analistas enfatizam que o crescimento deste segmento é essencial para a monetização e sustenta as operações gerais da empresa. Além disso, a expansão do negócio de publicidade complementa essa estratégia, criando mais fontes de receita.

Revisão das estimativas de lucro

A XP também atualizou suas estimativas para refletir os resultados do terceiro trimestre. As principais mudanças incluem uma expectativa de rentabilidade mais pressionada, com a margem EBIT reduzindo em 1,1 ponto percentual ano a ano em 2025, mas estável em 2026. As dinâmicas de crescimento no Brasil e no México são vistas como mais robustas, e a expansão da carteira de crédito está sendo acelerada, especialmente na Argentina, enquanto as taxas no Brasil permanecem em queda.

Em suma, a análise da XP Investimentos sobre o Mercado Livre (MELI34) sugere que, apesar das incertezas do mercado, há um espaço significativo para crescimento e valorização das ações, tornando a recomendação de compra uma opção viável para investidores atentos às oportunidades de longo prazo.

Fonte: www.moneytimes.com.br