Análise do desempenho das ações às vésperas dos resultados do 3T25

XP reduz as projeções para Prio, Brava e PetroReconcavo, ajustando a premissa de Brent para US$ 65 por barril. Resultados do 3T25 estão próximos.

Em 4 de outubro de 2025, a XP Investimentos ajustou suas projeções para as ações de Prio (PRIO3), Brava (BRAV3) e PetroReconcavo (RECV3), reduzindo a estimativa do preço do Brent para US$ 65 por barril, em comparação aos US$ 70 anteriores. As revisões foram feitas às vésperas da divulgação dos resultados do terceiro trimestre.

Números e indicadores do caso

Os preços-alvo das ações foram alterados: Prio caiu de R$ 66 para R$ 60, Brava de R$ 27 para R$ 20 e PetroReconcavo de R$ 22 para R$ 15. Apesar das quedas nas projeções, as recomendações de compra foram mantidas, com FCFE projetados para 2027 de 35% (Prio), 28% (Brava) e 20% (RECV).

A Prio deve divulgar seus resultados no dia 4, com a XP esperando uma receita líquida de US$ 554 milhões, um crescimento de 16%. O lucro líquido está projetado em US$ 93 milhões, representando uma queda de 44% frente ao mesmo período do ano anterior.

Desempenho de Brava e PetroReconcavo

A Brava, que apresenta seus resultados em 5 de outubro, deve ter uma receita líquida de R$ 3,07 bilhões, alta de 40% em relação ao terceiro trimestre de 2024. O Ebitda ajustado deve crescer 76%, alcançando R$ 1,31 bilhão, mas o lucro líquido deverá cair 86%, projetado em R$ 102 milhões.

Para a PetroReconcavo, a XP projeta uma receita líquida de R$ 756 milhões, queda de 14% em relação ao ano anterior. O Ebitda ajustado deve recuar 25%, para R$ 354 milhões, enquanto o lucro líquido deverá crescer 12%, alcançando R$ 178 milhões.

Considerações finais

As revisões refletem um ambiente desafiador, com riscos associados à queda dos preços do petróleo e fatores específicos que impactam cada empresa. A XP continua atenta ao desempenho das companhias e às condições do mercado, prevendo que os resultados do 3T25 sejam um termômetro importante para o futuro próximo.